風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制新規(guī)來了！

12月24日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布實(shí)施《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（試行）》及其附件《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算說明（試行）》。

近年來，風(fēng)險(xiǎn)管理公司數(shù)量逐年增加，各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，已成為期貨行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)的重要載體。為引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理公司充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，更好地為市場(chǎng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，建立一套系統(tǒng)的、可量化的風(fēng)控指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理公司的資本約束和風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控能力就顯得非常必要與迫切。

為推動(dòng)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下稱中期協(xié)）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，制定并發(fā)布實(shí)施《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（試行）》（以下稱《辦法》）及配套文件《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算說明（試行）》（以下稱《計(jì)算說明》），標(biāo)志著以凈資本和流動(dòng)性為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)控指標(biāo)體系正式建立。

中期協(xié)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，《辦法》及《計(jì)算說明》的發(fā)布實(shí)施，可以幫助風(fēng)險(xiǎn)管理公司加強(qiáng)對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)、各業(yè)務(wù)條線風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)、信用、操作、流動(dòng)性等各類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，促進(jìn)公司提高資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，有助于引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理公司更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，引領(lǐng)期貨公司向衍生品綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

規(guī)定風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：風(fēng)險(xiǎn)管理公司凈資本不得低于人民幣1億元

據(jù)了解，《辦法》共五章三十四條，主要內(nèi)容包括以下五個(gè)方面：

一是規(guī)定風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。要求風(fēng)險(xiǎn)管理公司凈資本不得低于人民幣1億元、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100％、凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20％、流動(dòng)性覆蓋率不得低于100％。各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120％。

二是明確編制和報(bào)送要求。風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)按月報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)報(bào)表，保證數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)將其控股的從事風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的境內(nèi)子公司，按合并數(shù)據(jù)口徑納入風(fēng)控指標(biāo)報(bào)表編制范圍，以準(zhǔn)確計(jì)量公司整體面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口，避免監(jiān)管套利。

三是強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制。要求風(fēng)險(xiǎn)管理公司建立與風(fēng)控指標(biāo)相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度及風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和資本補(bǔ)充機(jī)制，建立健全壓力測(cè)試機(jī)制，確保各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)持續(xù)符合標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)風(fēng)控指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)或不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，要求風(fēng)險(xiǎn)管理公司采取相應(yīng)措施，及時(shí)整改。

四是壓實(shí)期貨公司管控職責(zé)。要求風(fēng)險(xiǎn)管理公司定期或不定期向期貨公司報(bào)送風(fēng)控指標(biāo)報(bào)表及相關(guān)情況報(bào)告，保證期貨公司及時(shí)掌握并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)情況。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期時(shí)，要求期貨公司督促風(fēng)險(xiǎn)管理公司采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)，改善風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

五是加強(qiáng)自律管理。明確協(xié)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)控指標(biāo)達(dá)標(biāo)情況、報(bào)表編制與報(bào)送等相關(guān)活動(dòng)實(shí)施自律管理，可以進(jìn)行自律檢查，并可以對(duì)期貨公司、風(fēng)險(xiǎn)管理公司的違規(guī)行為采取自律管理措施。風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)控指標(biāo)連續(xù)6個(gè)月無法符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，協(xié)會(huì)可以取消風(fēng)險(xiǎn)管理公司設(shè)立備案。

六是設(shè)置階梯式過渡期安排。風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)控指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，給予24個(gè)月的過渡期，自《辦法》施行后第13個(gè)月，風(fēng)險(xiǎn)管理公司各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的比例應(yīng)不低于80％。

據(jù)了解，《辦法》設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系除4個(gè)監(jiān)管指標(biāo)——凈資本不得低于人民幣1億元、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100％、凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20％、流動(dòng)性覆蓋率不得低于100％外，還包括13個(gè)觀測(cè)指標(biāo)，涵蓋杠桿類、財(cái)務(wù)類和資金分配情況三類，不設(shè)具體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，旨在補(bǔ)充了解公司的整體情況。

鼓勵(lì)風(fēng)控能力強(qiáng)的公司有序發(fā)展

中期協(xié)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《辦法》主要遵循三方面原則：

一是既綜合反映公司整體的風(fēng)險(xiǎn)情況，又體現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型。風(fēng)控指標(biāo)的計(jì)算涵蓋公司期現(xiàn)類業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)，以及公司自有資金投資債券、股票和理財(cái)產(chǎn)品等可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于未來的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)也作了相應(yīng)安排。同時(shí)，將每類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)均拆解為市場(chǎng)、信用、操作等風(fēng)險(xiǎn)類型，專設(shè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

二是采用金融機(jī)構(gòu)通行的凈資本監(jiān)管理念，突出風(fēng)險(xiǎn)管理公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)管理公司在防控風(fēng)險(xiǎn)的前提下有序發(fā)展。

上述有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，風(fēng)險(xiǎn)管理公司作為期貨公司的控股子公司，其業(yè)務(wù)具有金融屬性，應(yīng)實(shí)行金融機(jī)構(gòu)通行的凈資本監(jiān)管制度，以實(shí)現(xiàn)資本實(shí)力與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理匹配。在衡量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以風(fēng)險(xiǎn)敞口為計(jì)量基礎(chǔ)，鼓勵(lì)風(fēng)控能力強(qiáng)的公司有序發(fā)展。

三是強(qiáng)調(diào)風(fēng)控是一項(xiàng)系統(tǒng)性工作，母子公司均應(yīng)盡職履責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合風(fēng)控指標(biāo)的相關(guān)要求，按規(guī)定編制和報(bào)送指標(biāo)報(bào)表。

“在此基礎(chǔ)上，公司應(yīng)建立相應(yīng)的制度和機(jī)制，動(dòng)態(tài)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充資本實(shí)力。此外，公司還應(yīng)進(jìn)行壓力測(cè)試，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的肥尾風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，強(qiáng)化期貨公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理公司的管控職責(zé)，督促風(fēng)險(xiǎn)管理公司規(guī)范健康發(fā)展?！痹撚嘘P(guān)部門負(fù)責(zé)人說。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年10月底，共有91家期貨公司在協(xié)會(huì)備案設(shè)立94家風(fēng)險(xiǎn)管理公司，行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為1213.38億元和317.87億元。2021年1—10月累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入2187.95億元，凈利潤(rùn)19.09億元，相比2017年同期，分別增長(zhǎng)240.15％和134.68％。

本文源自期貨日?qǐng)?bào)